Edelmetallaktien

Die Strategie von Baker Steel für Edelmetallaktien zielt darauf ab, mit einem Portfolio, das hauptsächlich aus börsennotierten Gold- und anderen Edelmetallaktien mit mittlerer bis hoher Marktkapitalisierung besteht, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. Der Schwerpunkt der Anlagestrategie liegt auf der Identifizierung von Werten und der Titelauswahl durch das bewährte Anlageteam von Baker Steel.

Die Strategie zielt auf ein konzentriertes Portfolio von qualitativ hochwertigen Gold- und Silberproduzenten ab, mit besonderem Augenmerk auf Wert und Margen. Der Investmentansatz ist „Bottom-up“, bei dem das Baker Steel-eigene GenVal-System zur quantitativen Unternehmensanalyse neben häufigen Treffen mit dem Management und Besuchen vor Ort eingesetzt wird. Unsere Fondsmanager verfügen über einen fundierten technischen Hintergrund in den Bereichen Geowissenschaften, Bergbau, Geologie und Ingenieurwesen, was ihnen ein tiefgreifendes Verständnis dieser Sektoren ermöglicht. Die Strategie bezieht ein hohes Maß an ESG-Research in die Anlageentscheidungen ein.

Gold ist der ultimative Sachwert und hat sich seit Jahrtausenden als Vermögensspeicher bewährt.  In Zeiten anhaltender Inflation, steigender wirtschaftlicher Risiken und geopolitischer Spannungen entwickeln sich reale Vermögenswerte wie Gold in der Regel besser als breitere Finanzanlagen.  Auch Silber bietet Anlegern alle Qualitäten eines realen Vermögenswerts, da es seit langem als Geldmetall genutzt wird und zudem eine zunehmende industrielle Verwendung findet, vor allem in Photovoltaik-Solarzellen.

Gold und Silber können in Form von physischen Barren und Münzen oder über börsengehandelte Produkte (ETPs) erworben werden. Wir sind jedoch der Meinung, dass in Bezug auf Performance, Liquidität und Regulierung der effektivste Weg, sich im Edelmetallsektor zu engagieren, über UCITS-Fonds im Bereich Edelmetallaktien führt.

Edelmetallminenunternehmen bieten eine operative Hebelwirkung auf steigende Gold- und Silberpreise, Entdeckungspotenzial und Aktionärsrenditen. Gegenwärtig sehen wir einen erheblichen Wert in Edelmetallminenunternehmen, die auf relativer und historischer Basis unterbewertet erscheinen. Darüber hinaus sind wir der Meinung, dass ein aktives Management der geeignetere Investmentansatz für den Edelmetallaktiensektor ist, bei dem technisches Fachwissen und geowissenschaftliche Kenntnisse einen erheblichen Mehrwert bei der Aktienauswahl schaffen können.

Für weitere Informationen über die Edelmetallaktienstrategie von Baker Steel wenden Sie sich bitte an unser Team.

Spezialmetallaktien

Die Strategie für Spezialmetallwerte von Baker Steel („Electrum-Strategie“) zielt darauf ab, mit einem Portfolio, das hauptsächlich aus börsennotierten Bergbauaktien, als auch aus Aktien von metallverarbeitenden Unternehmen (bspw. Im Recycling) besteht, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, wobei der Schwerpunkt auf den Produzenten von Metallen und Mineralien liegt, die für eine nachhaltige Zukunft benötigt werden.

Die Electrum-Strategie bietet einen auf reale Vermögenswerte ausgerichteten, wertorientierten Investmentansatz, um von den wichtigsten globalen Trends zu profitieren, insbesondere von der Energiewende. Die Strategie baut auf jahrzehntelanger aktiver Managementerfahrung und Bottom-up-Research im Bergbausektor durch das Team von Baker Steel auf und fügt gleichzeitig ein Top-down-Overlay hinzu, das sowohl eine taktische als auch eine strategische Asset-Allokation und eine Rotation in Teilsektoren gewährleistet. Das ESG-Research, bei dem unser firmeneigenes ESG-Screening- und Scoring-Tool zum Einsatz kommt, ist ein Schlüsselelement des Anlageprozesses, der vollständig in die Anlageentscheidungen integriert ist.

Wir sind der Meinung, dass Rohstoffe für Anleger noch nie so wichtig waren wie heute. Die Bemühungen zur Erreichung von Netto-Null-Emissionen werden die Metall- und Bergbauindustrie verändern, während der Wettbewerb um die Versorgung mit strategischen Metallen und kritischen Materialien den Sektor in den kommenden Jahren dominieren wird.

Der Bergbausektor steht im Mittelpunkt des Übergangs zu sauberer Energie. Investitionen werden für die Elektrifizierung, die Batterietechnologie und den Ausbau der erneuerbaren Energien benötigt, was die Nachfrageprognosen für viele Rohstoffe, vor allem für Batteriemetalle und Kupfer, antreibt. Derzeit bleiben die Investitionen im Bergbausektor weit unter dem Niveau, das zur Deckung der Nachfrageerwartungen erforderlich ist. Viele Rohstoffpreise müssen längerfristig höher sein, um das notwendige Wachstum zu fördern.

Anleger, die in Aktien von Spezialmetallbergbauunternehmen sowie in Verarbeitungs- und Recyclingunternehmen investieren, können von dem großen Wachstumspotenzial des Sektors profitieren. Um diese Chance zu nutzen, müssen jedoch eine Reihe von ESG-, Technologie- und Lieferkettenrisiken bewältigt werden. Das Team von Baker Steel verfolgt einen einzigartigen und wertorientierten Investmentansatz, der unseren Kunden zugutekommt, und hält sich dabei an branchenführende ESG-Praktiken.

Wenn Sie weitere Informationen über die Aktienstrategie von Baker Steel für Spezialmetalle wünschen, wenden Sie sich bitte an unser Team.

Vorbörsliche und in der Entwicklungsphase befindliche Bergbauaktien

Die Strategie von Baker Steel für Bergbauaktien vor dem Börsengang und in der Entwicklungsphase zielt auf langfristiges Kapitalwachstum durch ein fokussiertes globales Portfolio ab, das hauptsächlich aus Aktien oder verwandten Instrumenten von Rohstoffunternehmen besteht.

Die Strategie investiert vorwiegend in nicht börsennotierte Unternehmen (d. h. in Unternehmen, die noch keinen Börsengang durchgeführt haben), aber auch in börsennotierte Wertpapiere, um den Wert von Marktineffizienzen und Preisanomalien zu nutzen.

Investitionen in Bergbauunternehmen in der vorbörslichen Phase bieten Anlegern mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont die Möglichkeit, große Werte zu erschließen. Die Strategie von Baker Steel sucht nach Gelegenheiten von der ersten Finanzierungsrunde bis zur Spätphase, mit dem Ziel, einen Wertzuwachs durch ein Re-Rating oder eine Börsennotierung zu erzielen. Die Gelegenheiten sind in der Regel marktabhängig und beruhen auf der Erwartung eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage in den Sektoren natürliche Ressourcen und Energie.

Der Wert kann durch das „Reiten“ der Entwicklungskurve freigesetzt werden. Dieses Konzept bezieht sich auf den Wertzuwachs, der erzielt werden kann, wenn ein Projekt von der Entdeckungsphase über die Durchführbarkeits- und Entwicklungsphase bis hin zum Produktionsbeginn fortschreitet. In jeder Phase verringern sich die spezifischen Risiken. Investitionen in die Entwicklungsphase des Marktes erfordern technisches Fachwissen und Branchenkenntnisse, um proaktiv mit den Unternehmen, in die investiert wird, zusammenzuarbeiten und Werte zu erschließen. Der geowissenschaftliche Hintergrund unseres Teams und seine Erfahrung mit Investitionen über mehrere Zyklen hinweg stellen einen Mehrwert für den gesamten Investitionsprozess dar, von der Identifizierung von Chancen über die Bewertung von Projekten bis hin zur Realisierung von Erträgen.

Für weitere Informationen über die Strategie von Baker Steel für Bergbauaktien vor dem Börsengang und in der Entwicklungsphase wenden Sie sich bitte an unser Team.